Бинарные опционы. Фондовый рынок растет, но золото по-прежнему привлекает инвесторов

Сырье у шестилетних максимумов

Большинство сырьевых активов снова пользуются спросом после решения о Брекзите 23 июня. Рекордно низкие доходности по облигациям на фоне слухов об очередных стимулирующих мерах центральных банков поддерживают цены на металлы всех оттенков. События в Бразилии помогают сахару и кофе , остальные активы консолидируются после распродажи, а природный газ дорожает за счет улучшения фундаментальных факторов.

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов 2020:

— Сырьевые активы дорожают после исторического решения о Брекзите 23 июня;

— Бычьи ставки на сырье достигли двухлетних максимумов;

— Драгметаллы растут на фоне бегства в безопасные активы;

— Серебро дорожает особенно активно, поскольку соотношение стоимости серебра и золота по-прежнему выше исторических средних значений;

— Условия способствуют росту золота до 1400 долларов за унцию;

— Зерновой сегмент угрожает тренду, поскольку цены снижаются на фоне растущих объемов производства;

— Урожай кукурузы в США вырос, а цены упали к девятилетним минимумам.

Сырьевые активы (кроме зерна) снова в цене после решения о Брекзите, озвученного на референдуме 23 июня. Рекордно низкие доходности по облигациям на фоне новых слухов об очередных стимулирующих мерах центральных банков поддерживают цены на металлы всех оттенков. События в Бразилии помогли сахару и кофе, остальные активы обосновались в диапазонах после распродажи, а природный газ дорожает за счет улучшения фундаментальных факторов.

Сырьевой индекс Bloomberg во втором квартале вырос на 13%, при этом сырье оставило позади не только акции и облигации, но и доллар. Это лучший квартал с 2020 года, он подчеркивает рост спроса на сырье после нескольких лет перепроизводства и низких цен. Процесс перебалансировки, особенно на рынке нефти, идет полным ходом, а инвесторы скупают металлы, считая их безопасной гаванью в период паники на рынке и угрозы инфляции.

Хеджевые фонды активно покупали сырье в этом квартале: бычьи ставки достигли двухлетних максимумов. На чистые длинные позиции по нефти WTI и Brent, золоту , соевым бобам, кукурузе и сахару приходится 78% от общего объема открытых позиций.

Бычьи ставки достигли двухлетних максимумов

Русские брокеры, позволяющие торговать опционами:

В таблице показана ценовая динамика в различных секторах. Фунт по-прежнему под давлением из-за политического хаоса и высокой неопределенности.Сильный спрос на доллар против евро, а также спрос на иену, как на валюту-убежище, начал угасать, а фондовые рынки перешли на стадию восстановления, в частности, акции британских экспортеров заметно подросли.

Доходность по облигациям продолжает падать, а инвесторы согласны на любые проценты, которые им предлагают. В США доходность по 30-летним облигациям достигла рекордного минимума, а вся кривая швейцарских гособлигаций со сроком погашения вплоть до 2064 года ушла в минус.

Вероятность повышения ставки в США раньше марта следующего года менее 10%.

Сырьевые активы, особенно металлы, остро отреагировали на эту динамику. После объявления результатов референдума инвесторы купили около 50 тонн золота через биржевые продукты. Открытая позиция по золотым фьючерсам на COMEX достигла шестилетних максимумов, при этом покупки продолжаются, несмотря на значительный рост спроса со стороны хеджевых фондов перед референдумом.

Для мягких товаров поддержка пришла из Бразилии, где реал вырос до годовых максимумов, а погодные условия заставляют усомниться в том, что кофе и сахара будет достаточно, чтобы удовлетворить спрос.

Рынки зерна попали в водоворот после недавнего отчета США по посевам и запасам. Цены на пшеницу достигли девятилетних минимумов, кукуруза тоже серьезно подешевела, поскольку урожай американских фермеров по этим культурам превзошел ожидания. За последние две недели кукуруза подешевела на 19%, поскольку хеджевые фонды, активно скупавшие этот актив во время засухи в начале июня, испугались прогнозов по высоким урожаям, и кинулись закрывать позиции.

Соевые бобы пошли другим путем, поскольку посевы хоть и достигли рекордных уровней, но все равно не оправдали ожидания аналитиков.

Природный газ подорожал на 20% за минувший месяц, а рост во втором квартале оказался самым стремительным с 2000 года. Растущий спрос, связанный с жаркой погодой и перебоями с поставками, привел к тому, что в хранилища попало меньше газа, чем ожидалось.

Общий объем запасов по-прежнему рекордно высок для этого времени года (по крайней мере за последние 10 лет), поэтому возникает вопрос, не слишком ли рано рынок собрался тестировать уровень 3 доллара за терм. Если недельные вливания в хранилища превысят ожидания, уровень запасов к октябрю может оказаться слишком высоким.

Золото провело неделю, консолидируясь после недавнего роста. Это заставило инвесторов искать более привлекательные инвестиционные возможности на рынках других металлов. И они обнаружили серебро, которое по-прежнему стоит относительно дешево (если сравнивать с долгосрочными средними значениями), и платину , где дисконт по отношению к золоту достиг рекордного значения в 350 долларов за унцию.

Картина остается оптимистичной, несмотря на завышенный спрос и позиционирование на рынке драгоценных металлов. Снижение темпов роста, вероятность новых монетарных стимулов и рекордно низкая доходность по облигациям способствуют высокому и устойчивому спросу со стороны инвесторов с реальными деньгами.

Положительная динамика цен на золото также привлекает хеджевые фонды и СТА через фьючерсы. Эти инвесторы более остро реагируют на неблагоприятную динамику, но убедившись в надежности поддержки на 1305 долларов за унцию, они не видят необходимости сокращать свою уже рекордно большую длинную позицию.

Серебро пробилось выше, а соотношение цены на золото и серебро – ниже, намекая на то, что белый металл будет дорожать быстрее.

До тех пор, пока у нас активны три упомянутых выше катализатора, сектор будет пользоваться поддержкой, что поможет золоту вырасти до 1400 долларов за унцию в ближайшие недели и месяцы.

Соотношение цены на золото и серебро, которое показывает, сколько унций серебра можно купить по цене одной унции золота, в марте достигло отметки 83,5 – это максимум за весь период после кризиса 2008 года. С тех пор прогноз по спросу улучшился, а соотношение снизилось до 69 – это минимум с 2020 года. Долгосрочное среднее значение для этого соотношения – 60, поэтому можно предположить, что серебро будет дорожать быстрее.

Золото сейчас нацелено на 1366 – это техническое расширение ралли в период с мая по июнь. Следующей преградой станет уровень 1400 долларов за унцию. Поддержка проходит на уровне 1305, при этом прорыв ниже 1290 спровоцирует частичную ликвидацию длинных позиций.

Золото готовится к росту до 1400 долларов за унцию

Сырая нефть осталась в тени на этой неделе, и мы полагаем, что в ближайшие недели цены продолжат двигаться в пределах диапазона. Контанго, свидетельствующее о перенасыщении рынка, снова растет, а это значит, что рынок учитывает возможность восстановления поставок из Нигерии и Канады.

Запасы и объемы добычи в США продолжают сокращаться, но при этом растут запасы бензина, что ведет к снижению рентабельности перерабатывающих предприятий. В августе эта проблема будет действительно острой, потому что в конце летнего сезона будет снижаться спрос на бензин.

Опасения по поводу того, как Брекзит и вялый рост мировой экономики повлияют на спрос, также ограничат восходящую динамику в третьем квартале.В краткосрочной перспективе цены на нефть WTI обоснуются в диапазоне 45,80-50,00 долларов за баррель, а на нефть Brent – в диапазоне 46,50–51,50 долларов за баррель.

Нефть консолидируется и не подает признаков роста.

Оле Слот Хансен, стратег и директор отдела биржевых продуктов инвестиционного банка Saxo Bank

Миллионеры это знают:  Американские индексы для бинарных опционов сегодня растут под влиянием укрепления активов многих

Бинарные опционы. Фондовый рынок растет, но золото по-прежнему привлекает инвесторов

Знаете почему биржа называется именно биржей? Потому что средневековые торговцы предпочитали заключать сделки и обмениваться новостями около дома менялы дер Бурсе. От его фамилии, весьма символичной, так как в переводе с латинского она означает «кошелек», и пошло слово «биржа». Происхождение этого слова можно объяснить в паре предложений, а вот его суть — несколько сложнее.

Фондовый рынок стал отдельной и огромной частью экономической жизни всего мира. Так что хотим мы или нет, но наша жизнь очень сильно зависит от этих акций, облигаций, индексов, фьючерсов и т. д. Можно, конечно, их игнорировать, однако, на наш взгляд, разумнее понять и использовать.

Журнал «Стань Богаче» и инвестиционная финансовая компания «Уником Партнер» начинает совместный проект «Теория и практика обогащения». Специалисты компании будут рассказывать вам о фондовом рынке, его истории, инструментах, возможностях и перспективах. Первый урок, как и полагается, вводный: общие понятияи история.

Фондовый рынок — это рынок, на котором торгуются ценные бумаги, выпущенные государством или частными акционерными компаниями. В основном это акции, облигации, фьючерсы, опционы и др. Он является неотъемлемой и, может быть, самой характерной чертой развитой рыночной экономики.

Ценные бумаги — акции и облигации, которые обращаются на рынке, выпускаются (эмитируются) с целью привлечения денежных средств, необходимых для финансирования каких-либо крупных проектов или дальнейшего развития и расширения бизнеса. В обмен же на предоставленные ими денежные средства покупатели приобретают право на получение доходов в виде дивидендов (по акциям) или купонных платежей (по облигациям). При этом существенно, что, купив ту или иную ценную бумагу, инвестор может продать ее кому-либо еще, если ему необходимы наличные денежные средства или он сомневается в дальнейших перспективах этой бумаги.

Покупатель, со своей стороны, может придерживаться противоположного мнения о будущем компании или желать разместить куда-нибудь временно свободные средства. Таким образом, возникает вторичное обращение ценных бумаг, которое и составляет подавляющее большинство сделок на фондовом рынке.

Кроме получения дохода от дивидендов и купонных платежей, в случае с акциями покупатели фактически становятся совладельцами предприятия, ценные бумаги которого они купили. И если количество этих акций велико, могут даже серьезно влиять на деятельность предприятия. Но даже если вы владеете не крупным пакетом, а всего несколькими акциями, вы все равно можете получить существенную прибыль в том случае, если бизнес компании, акции которой вы держите, будет расти, поскольку это приведет и к росту курсовой стоимости акций. (К слову сказать, на Западе одной из основных задач менеджмента считается не выплата дивидендов, как раньше, а именно рост курсовой стоимости акций, или, как говорят экономисты, рыночной капитализации компании). Таким образом, за счет роста стоимости акций фондовый рынок позволяет зарабатывать существенные деньги, что и привлекает на него такое большое количество инвесторов.

Хотя зачатки фондового рынка появились еще в XV–XVI веках, а примерно таким, каким мы его видим сейчас, рынок стал только во второй половине XIX века. (Кстати, как выглядел фондовый рынок в XIX веке, можно узнать из романа «Финансист» Теодора Драйзера — почитайте обязательно). Важно отметить, что организованную торговлю на площадях человечество знало и раньше, но это никоим образом нельзя назвать рынком в том смысле, в котором мы его понимаем сейчас, поскольку биржевая торговля предполагает совершение операций со стандартными лотами и в оптовых количествах.

Возникновение биржевой торговли

Начало возникновения биржевой торговли было положено в XV–XVI веках, когда в Голландии — основной торговой и морской державе того времени, — как уже говорилось, местные и иностранные торговцы собирались возле дома крупного менялы Бурсе, чтобы совершить несколько сделок купли-продажи товаров или просто обменяться важной информацией, касающейся ведения бизнеса и последних коммерческих новостей. Первоначально на этой и ей подобных биржах вели торговлю валютами, векселями, товарами и драгоценными металлами. Однако уже к XVIII веку на амстердамской бирже помимо прочего торговались и 44 ценные бумаги (акции и облигации). Но биржи все еще были универсальными и не подразделялись на фондовые, товарные и валютные. Тем не менее количество наименований торгуемых ценных бумаг постепенно возрастало.

Поскольку новым крупным проектам, вроде Ост-Индской и Вест-Индской, компаний, созданных для освоения вновь открытых колоний в Азии и Америке, требовалось крупное финансирование, и наиболее оптимальным его источником как раз и стал выпуск ценных бумаг, которые потом покупались и продавались их владельцами на бирже.

Голландия довольно быстро утратила положение ведущей торговой державы, и ей на смену пришли Великобритания и США. Соответственно, крупнейшие биржи и фондовые рынки возникли именно в этих странах. В Англии биржа появилась в 1773 г., а в США — в 1792. Лондонские брокеры договорились нанять специальное помещение для своих встреч, которое они назвали Stock Exchange (Сток Эксчейндж). Несколько позже в Америке 24 маклера создали Нью-Йоркскую фондовую биржу, сделавшись ее первыми членами. Они же договорились о том, чтобы заключать сделки только между собой и брать фиксированное комиссионное вознаграждение со всех сторонних продавцов и покупателей, которые захотят участвовать в операциях с ценными бумагами.

Поначалу Россия не отставала от Запада. Фондовая биржа у нас возникла в XVIII веке, однако масштабные торговые операции начинают проводиться, как и во всем мире, в XIX веке. К 1900 г. фондовых бирж в Российской Империи насчитывалось уже 115. Впрочем, как и сейчас, тогда основной объем торгов проходил в столице — Санкт-Петербурге. Начало Первой мировой войны остановило развитие биржевого дела, а революция и приход советской власти полностью изменили экономический уклад в стране. Как следствие, о биржах забыли до конца 80-х годов XX века

Во всем мире биржевое дело развивалось достаточно активно и, сохранив свои основные принципы, претерпело достаточно существенную эволюцию. Сейчас уже и в России достаточно большое количество народа торгует на бирже, поэтому многие имеют некоторое представление о биржевой торговле — со слов друзей, родственников или знакомых, которые являются биржевыми спекулянтами. В этом случае они могут нарисовать себе следующую картину: человек садится за компьютер, смотрит на экране в реальном времени котировки и новости и, если хочет купить или продать какую-либо бумагу, просто нажимает на кнопку мышки. Все. Сделка совершена. При этом продаваться и покупаться могут не только акции, но также и фьючерсы, и опционы. На значении этих терминов мы остановимся несколько позже, а пока вернемся в начало прошлого века и посмотрим, как выглядела биржа в то время.

Конечно, никакого интернета и никаких компьютеров тогда еще не было, а потому сделки заключались в торговом зале. При этом брокеры, являющиеся членами биржи, находились каждый на своем особом месте в так называемой «яме» и совершали сделки купли-продажи голосом и специальными жестами. Потом совершенные сделки учитывались и сверялись, а затем происходило перечисление денег и ценных бумаг с одного счета на другой. Место в торговом зале стоило достаточно дорого, а потому сам статус члена биржи уже был престижным и давал определенное уважение в обществе (например сейчас, чтобы стать членом Нью-Йоркской фондовой биржи, надо заплатить около $4 млн!). Если же человек не являлся членом биржи, но хотел купить или продать ту или иную акцию, он должен был по телефону известить своего брокера и тот выполнял заявку. Разумеется, что при таком порядке торгов в зале стоял ужасный шум и со стороны все это выглядело достаточно сумбурно. Однако жесткие правила поведения и заключения сделок, существовавшие на бирже, помогали даже в таких условиях сохранять порядок и ежедневно совершать операции на миллиарды долларов.

Миллионеры это знают:  Стоит ли покупать рубли мнение экспертов бинарных опционов

Представить себе масштабы деятельности биржи можно из следующих цифр: на Нью-Йоркской фондовой бирже сейчас обращаются акции более 3000 компаний. При этом, хотя большинство инвесторов сейчас используют электронные средства торговли, на Нью-Йоркской фондовой бирже торги проводятся по-прежнему в торговом зале с голоса. Одновременно в «яме» находится почти полторы тысячи человек, которые за день совершают операции с несколькими миллиардами акций! Для сравнения, в самом начале работы биржи дневной объем торгов был не более 50 акций в день.

Однако только увеличением количества акций и ростом сумм, обращающихся на бирже, прогресс фондового рынка не ограничивается. Еще одним важным скачком, принципиально изменившим лицо фондового рынка и возможности инвесторов на нем, является появление так называемых производных инструментов. Под этим словом понимаются фьючерсы и опционы, то есть особые контракты, цена на которые (а значит, и величина прибыли или убытка по ним) определяется в зависимости от колебаний цены базового актива. Базовым активом может являться какая-либо акция, валюта, металл или фондовый индекс, так что цена является как бы производной от него (отсюда и название).

Производные инструменты, которые еще называются деривативами, появились в 70-х годах XX века и изначально использовались для снижения рисков получения убытков в том случае, если рынок пойдет не в ту сторону. Однако практически сразу они начали использоваться и спекулянтами, поскольку позволяли заработать больше денег. Хотя если спекулянт принимал неправильное решение, больше можно было и проиграть. Более подробно на сути деривативов и том, как их можно использовать для получения прибыли, а также том, как и они, в том числе, спровоцировали американский ипотечный кризис, мы остановимся позже. Пока только скажем, что с их появлением масштаб и сложность операций на бирже еще более возросли.

Учитывая огромный объем сделок, неудивительно, что фондовый рынок постепенно сам по себе приобрел важное значение в экономике. То есть не только показатели деятельности предприятий и государства влияют на фондовый рынок, но и состояние фондового рынка способно оказывать влияние на окружающую его действительность. Традиционно биржа считается одним из самых надежных индикаторов, показывающих мнение инвесторов относительно будущего национальной и мировой экономики.

Кроме того, поскольку в ценные бумаги инвестируют деньги не только частные лица и банки, но и пенсионные фонды и страховые компании, то ситуация на фондовом рынке напрямую влияет на благосостояние миллионов людей по всему миру. Именно поэтому последние значения ведущих мировых индексов, показывающих, как обстоят дела с фондовым рынком, публикуются большинством газет и регулярно освещаются по радио и телевидению.

В России фондовый рынок занимает все большее место как в национальной экономике, так и в умах простых россиян, которые начинают все больше и больше интересоваться курсами акций и возможностями вложения средств на бирже. В своих дальнейших публикациях мы подробно остановимся именно на возможностях российского фондового рынка и на том, как на нем можно заработать деньги человеку, не получившему специального образования и никогда особенно не задававшемуся вопросом о том, кто такие Доу и Джонс, а также чем акция отличается от опциона.

EREPORT.RU

мировая экономика

Бинарные опционы. Стратегии бинарных опционов

В области финансов, бинарный опцион является одним из видов опционов, где получается выигрыш в виде некоторого фиксированного количества некоторого актива или вообще ничего. Двумя основными типами бинарных опционов являются вариант «деньги или ничего» и вариант «актив или ничего». Бинарный опцион «деньги или ничего» предполагает получение некоторой фиксированной суммы денежных средств, если опцион выполняется, в то время как бинарный опцион «актив или ничего» оплачивает стоимость базового актива.

Таким образом, опционы имеют двоичный характер, потому что существует только два возможных исхода. Их также называют опционы «все или ничего», цифровые опционы (наиболее распространенные на рынке форекс), и опционы с фиксированной прибылью (FROS) на Американской фондовой бирже. Бинарные опционы, как правило, являются опционами европейского стиля.

При покупке бинарного опциона предлагаемая потенциальная доходность известна точно и ранее, чем покупка сделана. Бинарные опционы можно купить практически на любой финансовый продукт, и они могут быть приобретены в обоих направлениях торговли либо путем покупки «Call» / «Up» опциона или «Put» / «Down» опциона. Это означает, что инвестор может разместить длинную или короткую позицию на любой финансовый продукт, просто покупая бинарный опцион. Бинарные опционы предлагаются до истечения заранее определенного срока, который может быть, например, 60 секунд, 30 минут, 1 час или до закрытия торгового дня и не может быть изменен.

Например, сделана покупка бинарного call-опциона типа «деньги или ничего» на акции компании XYZ при курсе $100 с выплатой $1000 при выполнении опциона. Тогда, если на дату погашения акции торгуются на уровне или выше $100, владелец опциона получит $1000. Если же акции торгуются ниже $100, он не получит ничего.

В популярной модели Блэка-Шоулза, стоимость цифрового опциона может быть выражена в виде функции совокупного нормального распределения. Из-за трудностей в хеджировании бинарных опционов, которые находятся вблизи истечения срока, они гораздо меньше торгуются, чем ванильные опционы, но могут быть приближены при торговле с вертикальными спрэдами.

Внебиржевые бинарные опционы

Контракты на бинарные опционы уже давно доступны во внебиржевом виде, то есть продаются непосредственно эмитентом покупателю. Они, как правило, считаются «экзотическими» инструментами, и не существует ликвидного рынка для торговли этими инструментами в течение срока их действия. Они часто встраиваются в более сложные опционные контракты.

С середины 2008 года сайты бинарных опционов называемые торговыми площадками бинарных опционов предлагают упрощенную версию биржевых бинарных опционов. Подсчитано, что по состоянию на январь 2020 года в мире функционировало около 90 таких платформ, которые предлагали опционы на 125 базовых активов.

Платформы предлагают стандартизированные краткосрочные бинарные опционы с заранее определенной прибылью / убытком, которые не могут быть ликвидированы (куплены или проданы с целью закрытия) до истечения срока.

Бизнес-модель бинарных опционов

Платформы не взимают плату со своих инвесторов. Их прибыль идет за счет разницы между опционами, по которым при истечении полагаются выплаты, и опционами, по которым при истечении выплат не полагается. Эту разницу можно найти по следующей формуле. В ней для каждого базового актива с одинаковым сроком истечения: W — денежные выплаты по выигранным опционам в процентном отношении (например 1,7), L – выплаты по проигранным опционам (так называемая уступка брокера) в процентном отношении (например, 0,15), V1 и V2 — обороты сделок, совершенных для каждого исхода (например, $1000), а S — прибыль платформы.

В этом примере оборот платформы составляет $2000, а ее прибыль составляет $150 или 7,5% от оборота. Поскольку прибыль платформы рассчитывается по приведенной выше формуле, большинству платформ будут безразличны, итоги одной сделки. Заметим, что если V1 не равен V2, то платформе придется выступать в качестве маркет-мейкера. Это может привести к тому, что прибыль платформы (S) будет более неустойчивой, чем в приведенной выше формуле. Для того, чтобы трейдер имел долгосрочную прибыль он должен предсказать правильно примерно 54,5% событий (в зависимости от вида опциона).

Регулирование бинарных опционов

На нерегулируемых платформах, деньги клиентов не хранятся в обязательном порядке на целевом счете, как того требует законодательство, а сами сделки не контролируются третьей стороной для обеспечения честной игры.

3 мая 2020 года, Кипрская Комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) объявила об изменении политики в отношении классификации бинарных опционов как финансовых инструментов. Смысл состоял в том, что параметры бинарных платформ, работающих на Кипре (где базируются многие из платформ) должны были быть отрегулированы в соответствии с требованиями CySEC в течение шести месяцев с даты объявления. CySEC была первым в ЕС регулятором-членом Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID), 2004/39/EC для работы с бинарными опционами, как финансовыми инструментами.

Миллионеры это знают:  Хеджирование опционами. Виды и использование

В марте 2020 года Управление по финансовым услугам Мальты заявило, что функция регулирования бинарных опционов будет передана ему из Управления по лотереям и азартным играм Мальты. 18 июня 2020 года, Управление по финансовым услугам Мальты подтвердило, что, по их мнению бинарные опционы подпадают под действие MiFID. После этого подтверждения Мальта стала второй в ЕС, где бинарные опционы регулируются как финансовые инструменты, а бинарным площадкам теперь придется получать лицензию инвестиционных услуг категории 3 и соответствовать минимальному уровню капитала MiFID. До этого объявления была возможна работа бинарных платформ при условии, что компания имеет действительную лицензию на проведение лотерей и азартных игр.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) является государственным органом, который осуществляет надзор за регулирование фьючерсами, опционами и торговлей свопами в США. На 6 июня 2020 года, Banc De Binary был обвинен CTFC и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в нарушении американского финансового регулирования. CTFC и SEC работают в сочетании друг с другом по гражданским искам против этой компании, стремясь вернуть гражданам деньги, нажитые не честным путем, наложить финансовые санкции и бессрочный судебный запрет на Banc De Binary. В гражданских исках, поданных в штате Неваде, SEC и CTFC утверждают, что Banc De Binary предлагал биржевые опционы клиентам из США и незаконно продавал /покупал опционы клиентам /от клиентов из США. В исках CTFC и SEC утверждается, что Banc De Binary не ограничивал свои предложения участникам, противоречащие требованиям регулирования.

Критика бинарных опционов

Бинарные платформы, по мнению некоторых, могут быть сравнимы скорее с игровыми платформами, нежели с инвестиционными площадками из-за их отрицательных совокупных выплат (они имеют преимущество над инвестором) и потому, что они практически не требуют знания фондового рынка для торговли. Гордон Пэйп написал в Forbes: «[. ] Такого рода вещи могут быстро вызвать привыкание [. ], никто, независимо от того, насколько он хорошо осведомлен, не может последовательно предсказать, что цена на акцию или товар будет делать в течение короткого промежутка времени».

Биржевые бинарные опционы

В 2007 году Опционная клиринговая корпорация предложила изменить правила, чтобы позволить торговлю бинарными опционами, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила список «деньги или ничего» бинарных опционов в 2008 году. В мае 2008 года торговлю биржевыми европейскими «деньги или ничего» бинарными опционами начала Американская фондовая биржа (AMEX ), а затем в июне 2008 года и Чикагская биржа опционов (CBOE). Стандартизация бинарных опционов позволяет им торговаться на бирже с непрерывными котировками.

Американская фондовая биржа (Amex) предлагает бинарные опционы на некоторые ETF и несколько высоколиквидных акций, таких как акции Citigroup и Google. Amex называет бинарные опционы «опционами с фиксированной доходностью»; call-опционы названы «Окончание Высоко» (Finish High), а put-опционы названы «Окончание Низко» (Finish Low). Чтобы снизить угрозу манипулирования рынком одиночных акций, Amex использует «индекс урегулирования», определяемый как средневзвешенный объем торгов в день истечения.

CBOE предлагает бинарные опционы на S&P 500 (SPX) и индекс волатильности CBOE (VIX). В бегущей строке обозначения для них BSZ и BVZ соответственно. CBOE предлагает только call-опционы, а бинарные put-опционы создаются синтетически из бинарных call-опционов.

В 2009 году Северо-Американская биржа деривативов (Nadex), американская платформа для торговли бинарными опционами запустила бинарные опционы по ряду валютных пар, сырьевых товаров и индексов рынков акций.

Пример торговли бинарными опционами

Трейдер, который считает, что пара EUR / USD закроется на уровне или выше 1,2500 в 3:00 после полудня может купить опцион на такой исход. Трейдер, который считает, что пара EUR / USD цена закроется на уровне или ниже 1.2500 в 3:00 после полудня может купить put-опцион или продать контракт на call-опцион.

В 2:00 после полудня курс EUR / USD составляет 1.2490. Трейдер считает, что он будет расти, поэтому он покупает 10 опционов EUR / USD на уровне или выше 1,2500 в 3:00 после полудня по стоимости $40 каждый.

Риск, связанный с этой торговлей известен. Валовая прибыль / убыток трейдера следует из принципа «все или ничего». Он может потерять все деньги, вложенные, который в данном случае составляют $40 х 10 = $400, или сделать валовую прибыль в размере $100 х 10 = $1000. Если пара EUR / USD цена закроется на уровне или выше 1,2500 в 3:00 после полудня чистая прибыль трейдера будет равна выигрышу по истечении срока за вычетом стоимости опциона: $1000 — $400 = $600.

Трейдер может также выбрать ликвидацию (купить или продать, чтобы закрыть) своей позиции до истечения срока действия, в данном случае стоимость опциона не гарантируется равной $100. Чем больше разрыв между спотовой ценой и ценой исполнения, тем больше уменьшается стоимость опциона, так как вариант выигрыша по опциону становится все менее вероятным.

В этом примере, в 3:00 после полудня курс поднялся до 1,2505. Опцион истек в деньгах и валовой выигрыш составил $1000. Чистая прибыль трейдера составила $600.

Интерпретация цен

На рынке предсказаний, бинарные опционы используются, чтобы выяснить, наилучшую оценку населения о произошедшем событии — например, цену в 0,65 на бинарный опцион на то, что кандидат от демократической партии победит на следующих выборах в президенты США можно интерпретировать как 65%-ную вероятность его победы.

На финансовых рынках, ожидаемый доход на акцию или другой инструмент, уже учтен в цене. Тем не менее, рынок бинарных опционов предоставляет другую информацию. Так же, как рынок обычных опционов показывает оценку рынком вариаций (волатильности), рынок бинарных опционов показывает оценку перекоса рынка.

В теории, портфель бинарных опционов также может быть использован для синтетического воссоздания (или оценки) любого другого опциона (аналогичной интеграции), хотя с практической точки зрения это невозможно из-за отсутствия глубины рынка для этих относительно тонко торгуемых ценных бумаг.

В теории портфель вариантов может синтетически воссоздать любой другой финансовый инструмент, в том числе обычные опционы.

Стратегии бинарных опционов

Это может быть сюрпризом для многих заинтересованных в опционном пространстве, что put-опционы были введены на CBOE только в 1977 году, через девять лет после введения call-опционов. Рынок бинарных опционов в настоящее время находится на той же «земле без людей», где есть яркий рынок FX бинарных опционов со сложными стратегиями бинарных опционов, в то время как на другом полюсе существует множество платформ, предлагающих «ставки на час» и именующие эти ставки «инвестициями».

Но рынок бинарных опционов тоже имеет свой ассортимент стрэдлов, стрэнглов, call-спредов, бабочек, кондоров и т.д., которые пока еще не были изучены на основных биржах. Туннели, иначе коридоры достаточно хорошо известны и оценены в процессе обычного распространения call-опционов, хотя туннель, прежде всего, означает волатильность торговли. Другие стратегии, такие как герцог Йоркский, перетягивание каната, Аккумуляторы обеспечивают богатый выбор разнообразных инструментов, обеспечивающих различные и уникальные P & L профили.

Как указано выше, бинарные опционы, как правило, воспринимаются как опционы в европейском стиле, которые не может быть изменены до истечения срока. Бинарные опционы в американском стиле, как правило, называются опционами одного касания. Полный список стратегий бинарных опционов будет включать европейские и американские бинарные опционы, knock-in бинарные опционы, knock-out бинарные опционы и бинарные опционы на два актива.

Честные брокеры, дающие бонусы за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как покупать и продавать опционы?
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: